固定金利は無駄じゃない？変動金利は怖くない？【PART7】

[匿名さん]

暴言禁止です。

[145: 匿名さん]

ある著名な経済学者の意見。

政府債務の残高はGDPの2.4倍であり、イタリアやギリシアの1.3倍を超え、世界最大であることは誰でも知っています。第二次世界大戦後の、戦費国債が積み上がっていた英国（GDPの2.4倍）に相当します。その後の英国は、20年間のインフレ（物価は4倍）、ポンド安、社会福祉のカットという3点セットによって、名目GDPに対する債務残高を減らしています（2013年は1.1倍）。わが国では、世界の歴史で最大級の政府債務が、これ以下はない低い金利（10年債：0.8％）で、波乱もなくファイナンスされてきたことにも驚きます。

その中で、13年4月から実行された異次元緩和は、インフレを誘発するための政策ですが、実際に1％、1.5％、2％とインフレに向かうと、市場の期待長期金利は、上がる傾向を示します。本書で繰り返し述べたように、国債が90年代までのように500兆円規模であり、GDPの1倍付近までのときなら、2％や3％の金利上昇によって国債価格が下がっても、それを保有する金融機関が蒙(こうむ)る損は小さく負担可能なもので収まったでしょう。予想損が小さいときは、金融機関も売りに殺到することはありません。政府債務が少ない時期なら、2％のインフレを達成しつつ、長期金利では2％や3％を続けるということも可能でした。

しかし現在は、政府部門の債務が1121兆円です。そのうち国債が950兆円（名目GDPの2倍）であり、1％の期待金利上昇であっても、国債の下落損が50兆円になるため、金融機関には先を争って売る項行動が生じてしまい。国債は、その日の売りの量が買いの量を超えれば、下落して金利は上がります。このようなときの加速する売りでは、1％だった期待金利が、短い期間に2％、3％と上がって行くため、国債の下落損も100兆円、150兆円と大きくなります。

いったん、国債価格に下落が生じると、金融市場は、借り換えの都度、2％なら20兆円に、3％なら30兆円に利払いが増えて行く政府財政のリスクを意識しはじめ、これが、期待金利を一層上げることに向かいます。こうなると政府は長期債の発行ができなくなります。発行した長期債は、価格が大きく下がって、金利が一層高騰するからです。長期債が発行できなくなると、既発国債は、満期の都度、短期国債に振り替わってゆきます。このため、意外に早く、政府は高くなった金利での利払いを迫られるのです。1％金利の金利上昇に対し、政府の利払いは10兆円（消費税の5％分）も増える方向になります。このため政府財政は、金利が2ポイント上がると、破産状態に向かって行きます。

財政の破産を宣告するのは、首相、財務省、日銀ではなく、国債を買う金融市場です。金融市場が、国債を売る量が、買う量より増やしたときが政府財政の破産です。銀行が企業に融資を停止し、返済を迫るのと同じことが、金融市場で国債が売り超(ちょう)を続けることです。ギリシアは、2011年10月に、事実上、財政破産しています。長期金利を見ると、2010年4月が10％、11年7月が15％、12年11月には30％でした。この金利が示すのは、欧州の金融機関がギリシア国債の売りに回ったということです。もちろん日本の経済は、ギリシアに比べれば格段に、次元が違って良好で強い。問題になるのは、政府の債務が名目GDPの2.4倍もあることです。ギリシアはひどく政府債務が多いとされてもGDPの1.3倍でしかないのです。

GDPの2.4倍の負債をかかえつつ、インフレ策をとるというのに、政府も日銀も、異次元緩和の政策においては、金利上昇のプロセスを想定していません。驚くべきことですが事実です。そしてもう一つ、期待金利が右記のようには上がらず、実質金利（名目金利－期待インフレ率）がマイナスのままで、インフレ目標を達成したとすれば、今度は、異次元緩和を停止する出口政策を採らねばならない。

早ければ、2014年末に来ます。遅くとも、2015年です。そのときは、日銀が買い込んで来た国債を売りマネーを絞らねばならない。当然、金利は急騰し、国債価格は下がります。マネーを絞るとは、金利を上げて国債価格を下げることだからです。これを金融市場の実際で言えば、出口政策に向かうと観測された時点から、金融機関による国債売りです。このとき、前段に書いたことが起こります。

では、この異次元緩和を2年、3年、4年、5年・・・と続けるのか？ これは一層の円安、資産バブル（バブルはいずれ再崩壊）、7％を超えるインフレ、8％を超える金利に向かうことです。そして、超高金利になって投資コストが上がり実質GDPは成長しません。ただし、インフレによって、物価上昇を含む名目GDPに対する国債残は減って行きます。インフレは、金融資産の価値を下げると同時に、負債の価値も下げるからです。

[146: 匿名さん]

長すぎ･･･
噂の長文さんですか？

[147: 匿名さん]

このGDPの2.5倍ってのが既に怪しい。借金もあれば、資産もあるのにね。ネットで計算したら、アメリカの方が酷い内容で金融緩和してる事実は取り上げないんだね。

正しい事も言ってるが、相当に都合の良い数字を上げてる典型的な財務省、IMFタイプのレポートだね。

まぁ2014年末を見てみよう。

[148: 匿名さん]

ノーベル経済学賞の学者を雇っていたヘッジファンドは破綻したよね

[149: 匿名さん]

よくまとまった文章ですね。
普段日経を読んでいるひとからには、特に長いとは感じないでしょう。

[150: 匿名さん]

147
資産をもっているのは、ほとんど民間。
インフレにして、民間の富を取り上げて借金を返す政策。

[151: 匿名さん]

市場にはバラマキ
民間から吸い上げる

[152: 匿名さん]

著名な経済学者の意見ってので
ながながと長文貼り付けるなら、きちんとソース元載せないと駄目じゃない？
引用なのか盗用なのかわからん。

[153: 匿名さん]

＞このGDPの2.5倍ってのが既に怪しい。借金もあれば、資産もあるのにね。

同意。そんなに苦しいなら、公務員給料さげろよ。官舎の入居費あげろ。
官舎を民間に売れ。公務員年金さげろ。

苦しいというのは絶対嘘だ。

[154: 匿名さん]

どんなに騒いでも今日も低金利だからね。
インフレ待つのはギリ固の自由だけど、変動は皆借金返済終わっちゃうよ。

[155: 匿名さん]

公務員給料上がるから・・・

[156: 匿名さん]

154
まあ、平静を装っても心配してるのは、伝わってくるよ。朝から晩までご苦労さん。

[157: 匿名さん]

またギリ固とギリ変の争いかよ

[158: 匿名さん]

低金利と書くとギリ個が反応すらから面白いだけなんだが。
繰上した方がいいよにもすぐ反応するのもギリ固。
嘘は書いてないからね。今日も低金利でしょ？

[159: 匿名さん]

まぁ2014年末を待とうよ。

その時答えが解るさ。

[160: 匿名さん]

>156
毎月毎月、無駄な利息の支払いご苦労さん。

[161: 匿名さん]

～まで待てばわかるって、、もう聞き飽きたよ

[162: 匿名さん]

答え：今と変わらない(笑)

[163: 匿名さん]

>160
相変わらずワンパターンだな。。

[164: 匿名さん]

ちなみに、160の変動さんはどんな物件、年収、返済計画なの？

[165: 匿名さん]

23区内マンション、年収1200、35年変動0.725、12年程度で完済予定です。

[166: 匿名さん]

異次元の緩和が永久に続くと思っているノーテンキが多いな。
異次元は永久に続かないから異次元なわけで。

[167: 匿名さん]

単純にその著名な経済学者の人の言ってる事が本当なら、ギリシャ見たいに日本がデフォするって書いてるよね。

ギリ固はこの言い分でドヤ顔だが、ギリシャであれどけの騒ぎが起きたのに、日本がデフォするってどれだけの世界恐慌が起きるか。

ギリ固だけが助かるレベルじゃなくて、免責発動するよ。
ギリ固期待のレベルで金利上昇は止まらない。
止まると言う根拠教えてよ。ギリ固定は金利は上がり出すと急激だし、止まらないって何時も言うよね。

何時もこの手の記事持ち出す人に思うんだが、日本が破綻するなら住宅ローンなんて組まずに、海外へ資産移すなりCDS買って大儲けしてら良いのに。

[168: 匿名さん]

日銀は株も買うし為替も介入するし国債も買う。
0か100かの議論しかできない頭の固いギリ固。

[169: 匿名さん]

変動とマトモな固定は、異次元緩和が何時までも続くなんて思ってない。

その間の社会保障削減政策や、増税、景気回復などが当然セットだと考えている。

何回も皆書いてるよね。

ギリ固は本当に都合の悪い事は無視だよね。

[170: 匿名さん]

ノーテンキだから（笑）

[171: 匿名さん]

167へ
馬鹿丸出しだから。
CDSについては基本的に個人が取引できない。デリバの契約も必要。
インフレ＆円安になると思ったら、全期間固定で借りて不動産買って、金融資産は海外でしょ。
それと、よくわからんけど免責発動？する根拠教えてくれよ。

[172: 匿名さん]

165はどんな仕事？
167とは違って返済には余裕ありそうですね。

[173: 匿名さん]

免責が発動しない根拠がないんじゃない？

[174: 匿名さん]

ギリ固って誇張して書いてるヤツはギリ変ってことが、ギリスレ見て分かった(笑)

[175: 匿名さん]

お前か、色んなスレを荒らしまわってる奴は

[176: 匿名]

１６７はとんでもないバカだなぁ。

木曜日のバカ：
１６７さん受賞。

[177: 匿名さん]

ギリ固もギリ変も議論する暇あるなら節約して借金早く返したほうがいいよ。

[178: 匿名さん]

177
あなたがそうしたいならそうすればいいと思います。

[179: 匿名さん]

私はマイナス金利だから繰上しないな。
もったいない。
ローン減税終われば繰上げするよ。

[180: 匿名さん]

固定だけど、繰り上げしないな
繰り上げ貧乏になって、ポックリいっちゃったら、問題だし

[181: 匿名さん]

繰上したら貧乏になるならやめときな。

[182: 匿名さん]

繰上返済=ポックリ

だからギりなんだよ

[183: 匿名さん]

まぁ何にしろ、ギリ固は日本が破綻して欲しいんでしょう。

年末に金利が借に1%超えたら、調子乗って鬼の首取ったように話すよ。

去年の5月に一瞬少し上がっただけで大騒ぎだったから。

冷静に考えれば、リーマン前は3%だったのに。

全てにおいて、片側しかみないんだよな。

[184: 匿名さん]

まぁまぁ、マトモな変動さんと、マトモな固定さんで結論は出てるんだから。

変な煽りに食いつかないようにしましょう。

[185: 匿名さん]

無謀ローン覗くと金利タイプは変動ですね。

[186: 匿名さん]

無謀スレで中にはフラットで考えている方は居ますが、確かにローン35年で変動0.725%とかを固定の率の如く考えてる相談者は多い。

[187: 匿名さん]

だから「無謀スレ」なんですよ。
そこで毒されて変動は皆無謀、と勘違いしてしまう人がいるんでしょうね。
あそこは「無謀」という名のとおり、反面教師スレです。

[189: 匿名さん]

188
あんた本当に退場しなよ。
そこまで誹謗中傷すると、ややこしい事に巻き込まれるよ。

君たちギリ固が荒らすのはウンザリだ。

通報したよ。

[190: 匿名さん]

暴言と妄想意外でなくて、客観的根拠のある意見を言うギリ固っていないのなね？

何一つ反論出来てないよね。

[191: 匿名さん]

＞188
ギリギリスレ覗いてみたけど
荒らしてるのは君だけだった

[193: 匿名さん]

フラットですが
繰り上げは悩みますね
金利分と団信分が減るから、結構大きいが
ポックリ逝った時は、残っていた方がいいわけで

２０年くらいで、返済する考えもあったが、３５年かけちゃおうかな・・・・
繰り上げしなくても、５年ぐらい残してポックリ逝けば、支払いがすくないかな

[194: 匿名さん]

>193
>145読んで決めればよろし。

[195: 匿名さん]

長くて読む気しねー。
何があってもローン破綻しないなら変動だろうが、固定だろうが、繰上しようがしまいがどちらでもいい話だ。
ポックリ言ったらローンチャラなんて言ってる人はそれに該当しない気もするが。

[197: 匿名さん]

・ポックリいって借金がチャラになるから繰り上げするか戸惑う

この発想がすでに借り過ぎの考え方ですよね。

[198: 匿名さん]

年齢が４０過ぎているもんで
定年までに返済しようと思ってたけど
８０近くまで生きているかと考えると・・・
だらだらと、借りっぱなしもありかと

[199: 匿名さん]

だらだらとローン返済続けるのもどうかと思うけど・・・

[200: 匿名さん]

ポックリいって喜ぶのは嫁

[201: 匿名さん]

固定なら繰り上げ返済しないでだらだら返済してもいいかなと思うけど。
貯金しておいてポックリ行ったときは借金チャラで貯金も残って>200となる。
ポックリ行かなくても支払額が当初の予定より増えるわけでもないし。

[202: 匿名さん]

なんか国の借金の話しをしているみたいだ。
借金体質ってこういうことなのかな？

[203: 匿名さん]

ローン組んでマンション買った時点で人生を担保に負債抱えたようなもんだ。
ぶっちゃけ賃貸最強。

[204: 匿名さん]

定年後に借金残ってるなんて嫌だな。
しかも自分が死んだら損だからなんて理由では余計。
もちろん借金返済したらカツカツなら仕方ないけど。

[205: 匿名さん]

賃貸は金持ち向け。
分譲は賃料払うのがもったいない人だから庶民向け。
ただし分譲はローン支払い期間リスクをおう。

[206: 匿名さん]

古いマンションなら、1Kなみの家賃で3LDKとか住んでる人いるけどね。しかも駅まで徒歩5分。
まあ、お宝物件であることは間違いないが、今後人口が減ってくのにマンションをバンバン建ててるので、家賃は下がってく方向だな。

[207: 匿名さん]

>188
座布団三枚！

[208: 匿名さん]

にしても、183は朝から晩まで、ご苦労なことです。

[209: 匿名さん]

嫁がポッチャリして悲しむのは俺

[210: 匿名さん]

安定を求めて固定にしたのに
団信で命をかけてギャンブルをするのはだめですかね

死んでも、借金は返すものだと思っていたのだけど、
団信の存在を忘れていました
３５年かけると、かなりの確立で、途中でぽっくり逝く人多いと思うのですが

[211: 匿名さん]

35年経った時に何歳なのかにもよる。
男性の平均寿命は79歳。
実は平均寿命の年齢時には同年に生まれた人の６割が生存している。
団信は80歳までなので、ポックリ逝く方が少ないと思われる。

[212: 匿名さん]

借りたモノは返しましょ。人として。

[213: 住民さんＡ]

70歳になってもローンが残ってるなんてゾッとする。

[214: 匿名さん]

ローンあっても巨額の貯金があれば問題なし。

[215: 匿名さん]

巨額な貯金がある人はどんな選択肢をとろうが問題なし。

[216: 匿名さん]

物価が上昇すれば借金は有利になる。
これからは借りたもん勝ちだよ。

[217: 匿名さん]

素朴な疑問なのですが、物価だけが上がった場合も借金は有利になりますか？

[218: 匿名さん]

物価が上がり給料上がらなきゃ借金あると不利。
ギリは家を銀行に取り上げられる可能性がある。
借金返済してれば失業しても住む家は最低残る。
金持ちは借金があろうがなかろうが関係なし。

[219: 匿名さん]

まあ、そうだよね。コストプッシュインフレの場合、
得てしてそういうことになる。というか、実際そうなっている。

[220: 匿名さん]

この程度の物価上昇でヒイヒイ言ってるなら、持ち家なんて買うべきではない。
古いアパート、駅から遠い、人気がないエリア等、住居費なんて下げようと思えば幾らでも下げれるのに。

[221: 匿名さん]

この程度の物価上昇、この程度の増税で生活苦しくなる人はいる。
またちょっとの不景気でも職を失う人もいる。
借金したギリはさっさっと借金返済する限る。
もちろん繰上は期間短縮はせずね。

[222: 匿名さん]

フラット爆上げ。
笑える。

[223: 匿名さん]

今後は金利が上昇局面なの？
固定金利の勝ち？

[224: 匿名さん]

金利が下がりようがないレベルまで下がって来てるのは事実。
変動は少なくとも今が限界。
フラットは下がって1.5%くらいまででは？

[225: 住民さんＡ]

答えは将来はわからん。
過去から今までは変動が勝ちだった。

[226: 匿名さん]

そして高く金利を固定してしまった人は敗戦濃厚な人もいる。

[227: 匿名さん]

＞233
固定は現時点ではずっと負け続けている
勝てるかどうかはまだわからないが
固定は固定にした瞬間はまず負けてるからしょうがないですね
私は5年前に変動で借りて全額返済できる資金がたまったので
勝利が確定しました。できれば後5年低金利でいてくれるとうれしいです。

[228: 匿名さん]

負けから始まる固定か。

[229: 匿名さん]

競馬と一緒
先行逃げ切りか差しか

[230: 匿名さん]

こういうのって総支払額で優劣が決まる単純な問題じゃないんだよな
インフレによって返済原資の価値も変わるし繰り上げ返済より運用が優勢な時勢もある

[231: 匿名さん]

単純にお金の面で得か損かで言えば、元本保証の預金が固定で、高利回りの株式が変動って感じでしょう。
株式も電力会社等は、預金してるよりも安全って言われてたくらいなのに、今みたいな状況にもなりえるんでね。

[232: 匿名さん]

不動産購入した時点でインフレ対策になってる。
だからインフレ対策だけじゃなくデフレ対策、即ち総支払い額を減らすかを考えるのは重要。

[233: 匿名さん]

借金のリスクは金利より借り過ぎだと思うがな。
元金減らしてしまえばリスクなくなる。
やさっこしくさせてるのは、変動は今は借金した方が得になってしまってることだ。

[234: 匿名さん]

生保だって年金じゃなく一括でうけとる場合は中間利息差し引かれて総額では減額される
逆も同じで、総額で優劣を判断するのは不適切
15年で返す3000万円と30年で返す3300万円
どちらが勝ちかは明確ではない

[235: 匿名さん]

繰り上げ返済しなければ得られたであろう運用益を差し引いて考えなきゃだからな

[236: 匿名さん]

15年後借金0の人と15年後借金1650万残る人。
前者が勝ちじゃないの。
前者は15年後インフレ対策として抵当ない不動産ありなんだから。
失業しても銀行に不動産取られることもない。

[237: 匿名さん]

そんな単純な話じゃないw

[238: 匿名さん]

>230
総支払額だけではなく、金利上昇に対してリスクを負わなくて済む心理的要因もある。
要するに固定にすることで損をして当然、得をすればラッキー、金利上昇のリスクを回避できるだけで十分という心構えでいる人は、総支払額が増えても勝ちでしょう。
それなのにここでハイパーインフレを叫んでいる人は、せっかくノーリスクで勝てるチャンスを自ら捨て、ハイリスクローリターンの勝負に出ている訳で・・・

[239: 匿名さん]

>>235
運用のマイナス益も見込まないと。

[240: 匿名さん]

>>236
それって単純に金のある人とない人のどっちが勝ちかってだけの話じゃね？

[241: 匿名さん]

>>239
中間利息の考え方だとプラスでしか見込まない
これ国も定めてる共通のルール

[242: 匿名さん]

中間利息

http://www.homai.co.jp/kotoba/kotoba/50on/ti-tyukanrisoku.htmhttp://ww...

[243: 匿名さん]

繰り上げ返済って逆の見方をすれば、本来の返済期日までの間、その金利で逆に銀行に金を貸してるのと近似なんだよな

[244: 匿名さん]

不動産価格の上昇なしのインフレはない。
即ち不動産を購入した時点でインフレ対策をしてる訳だ。
ここで繰上をせずに金利を固定して繰上せず運用って言ってる人はインフレ対策をトリプルでするってこと。
不動産、元本保証なしの運用、借金。
しかしこの対策、インフレにならずデフレになった際は大きなリスクとなる。
リスクは不動産購入で取ってるんだから、リスク取ってまでトリプルでインフレ対策する必要なくね？