フラット金利はどうなる？【１１】

[匿名]

前スレが１０００件をこえたため
新しくスレをたてました。
情報交換の場にしましょう。


フラット金利はどうなる？【１０】
http://www.e-mansion.co.jp/bbs/thread/199277/

フラット金利はどうなる？【９】
http://www.e-mansion.co.jp/bbs/thread/183398/

フラット金利はどうなる？【８】
http://www.e-mansion.co.jp/bbs/thread/174105/

フラット金利はどうなる？【７】
http://www.e-mansion.co.jp/bbs/thread/163876/

フラット金利はどうなる？【６】
http://www.e-mansion.co.jp/bbs/thread/152273/

[681: 匿名]

その逆も有りかな

[682: 匿名]

心配はありません。3月もまだ大丈夫です。

[683: 匿名さん]

そんなきがします。

[684: 匿名]

米雇用統計の影響で週明けは上げるでしょうけど、ギリシャがかなり先行き不透明でどうなるか、ですね～

[685: 匿名さん]

［東京　６日　ロイター］　今週の円債市場は、長期金利の指標１０年国債利回りが
０．９％台半ばで推移する見通し。２日の１０年物の国債入札が順調だった余韻で、
買い安心感が広がりやすい。もっとも、安定的な国債消化を支えてきた経常収支は、
週内に発表される１２月分でその黒字幅が減少しかねない情勢だ。低金利の長期化で
相場変動率が著しく低下し、それが逆に金利リスクのかじ取りを難しくさせている面
もあり、急ピッチな金利低下には懐疑的な声がくすぶる。米国の雇用指標が予想以上
だったことが、低下基調に歯止めをかける可能性もある。

１０年物国債利回りの予想レンジ：０．９８０％─０．９３０％
http://jp.reuters.com/article/treasuryNews/idJPTK0DBTGVD20120205

[686: ビギナーさん]

↑どういうこと？？

どなたか簡単に訳して～

[687: 匿名]

まあ今月もかわらんということ。

[688: ビギナーさん]

687さん

なるほど！ありがとう！

[689: 匿名さん]

どう読んでも3月は上がるって事だろ。最初に発表してたアナリストはなんだったんだ？0.8台どうこうほざいてたのに

[690: 匿名さん]

日本の国債暴落の可能性に言及した報道や議論がこのところかまびすしい。日本の借金総額は約1000兆円。このうち政府短期証券や財投債を含む国債は約900兆円超（2011年9月末時点、日本銀行調べ）をまかなっていて、急務とされる財政再建と成長戦略がうまくいかなければ、いつ長期金利が上昇（国債価格は下落）してもおかしくない状況になりつつある。

日本総合研究所の試算によると、今後金利が上昇して2019年度まで年3.0％で推移すると、利払い費だけで24兆3000億円に達する見通し。財政再建などが進まないと、さらに膨らみ、日本の「国家破産」が現実味をおびてきた。

■国債の保有期間が短くなっている

朝日新聞は2012年2月2日朝刊で、「三菱東京UFJ銀行が日本国債の価格急落に備えた危機管理計画を初めて作ったことがわかった」と報じた。

日本国債は9割超が国内で買われ、そのうち4割を銀行が保有。なかでも、三菱東京UFJ銀行は約42兆円を保有しており、国債を売買する債券市場への影響力も大きい。

三菱東京UFJは、「（資金運用の）シミュレーションは常に行っていますし、特別なことをしたわけではありません」という。

とはいえ、日本国債が「安全」とされるのは、同行など国内の金融機関が大量に保有しているからだ。ところが、最近は海外投資家の保有が増えている。

日銀によると、11年9月末の国債残高のうち、海外投資家の保有分は前年比30.7％増の75兆6769億円で過去最高を記録した。欧州の債務危機が背景に、海外投資家は「欧米諸国よりは安心」という理由で、積極的に日本国債を買っている。

それによって、これまで6％程度だった国債残高に占める海外保有比率は、8.2％という高い水準になった。

ただ、海外投資家が買っているのは期間1年以内の政府短期証券が中心。保有期間が短いほうが売りやすく、また他の金融商品に乗り換えやすいためだ。

さらに、日本総合研究所は「国債残高の累増をみると、調達期限の短期化傾向が著しい」と指摘する。日本国債は1980年度に、5割弱を長期国債（期間10年超）が占めたが、2011年度は15％以下に低下する見通しだ。

三菱東京UFJを含めた大手銀行は国債の保有残高を増やしてきたが、一方で長期から短期に借り換えている。平均残存年数が短くなり、日銀の調べでは99年度の5.4年が08年度に3.5年、11年度（11月末）は2.6年になるという。

これは大手銀行が、日本国債が暴落する可能性がそう遠くないタイミングであると考えていることを示す。償還までの期間が短いほど、金利が変動しても元本価格の変動を抑えられるからだ。逆に、2.6年なら保有リスクは減るだろうとみているともいえる。

■「財務省の脅し」という憶測も

国債暴落のきっかけになる出来事はいろいろと考えられる。社会保障と税の一体改革が頓挫して消費税が増税できなかった場合、世界が「日本が財政再建に失敗した」とみれば、いまのポルトガル国債やイタリア国債のように金利が急上昇する可能性がある。

あるいは国債暴落の一つの「指標」とされる経常収支が2016年に赤字に陥るとの予測もあり、それが国債暴落の引き金を弾くのかもしれない。

いずれにしても、日本国債が暴落して一番慌てるのが、国債を多く保有している銀行などの金融機関であることは間違いない。朝日新聞のトップ記事は、事態が切迫していたら、「パニック売り」のきっかけになりかねないので、銀行にとっては自らのクビを閉めることになるし、もし三菱東京UFJが本気で国債の残高を減らしたいのであれば、わざわざ注目されるようなことはしないだろう。

そんなことから、「消費税増税のため（財政が破たんして国債が暴落する）、いつもの財務省の脅しだろ」、「ヘッジファンドの（日本国債）売りをけん制したのでは？」といった憶測も呼んでいる。

[691: 匿名さん]

長期金利上昇0.965％、一本調子の上昇には懐疑的
長期金利が前週末比２ベーシスポイント高い０．９６５％に上昇しているが、
市場で一本調子の金利上昇見通しが広がっているわけではない。その背景にあるのが、
雇用指標の持続性と欧州危機の再燃だ。

ドイツ証券の山下周チーフ金利ストラテジストは「市場は、株高、債券安で反応し、
ダウはリーマン・ショック後の高値を抜けてきたが、欧州やアジア景気悪化の影響が
先行きの景気をどの程度下押しするかが読みづらいなか、株高の持続性には疑問が残る」
と指摘。「円金利だけが上昇するには、円資産回避や海外勢の先物売りなどが必要だが、
足元ではそうした動きも見えない」と話した。
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPTK072415620120206

フラット金利換算で2.13前後のレンジで長期金利推移中。
米雇用統計が強い数字で出たのに円債の反応が限定的だったのは意外。

[692: 匿名さん]

690
ここ最近に、新聞でも読まれ始めたのでしょうか？
日本国債暴落説は10年前から、活発です。

[693: 匿名]

近くダウも日経もガッツリ下げてくる。

[694: 匿名さん]

と申しますと何か下げる情報があるのですかね？

[695: 購入経験者さん]

何やら世の中が上がる雰囲気になってきましたね。

[696: 匿名さん]

と申しますと何か上げる情報があるのですかね？

[697: 匿名さん]

あがりそう。

[698: 購入経験者さん]

朝日新聞は2012年2月2日朝刊で、
「三菱東京UFJ銀行が日本国債の価格急落に備えた危機管理計画を初めて作ったことがわかった」と報じた。
ポイントははじめて作ったということ。

三菱東京UFJは、「（資金運用の）シミュレーションは常に行っていますし、
特別なことをしたわけではありません」という。
じゃあ、なぜはじめて世の中に公表できるカタチで作ったのか？

これはつまり金利が上がったときにUFJ側が逃げ道をつくったことになる。
「こんな試算を出してたんだから予想できてたことですよ、いまの金利で投資したあんたが悪い」と。

上がる上がると言われてきた国債金利ですが、
具体的なデータをいままで国内有数の企業が公にだしたことなんてありません。
つまり可能性ではなくて銀行側は上がるということをすでに組んでいるわけです。
しかし、官僚天下りの企業ですから、国家の抑止力が効いている。
税収UPの法案が通り、財政健全化の道筋がついた所で一気に上がるでしょうね。

[699: 匿名さん]

>>698
残念ながらその分析は素人水準ですね。
銀行は常にポジショントークをしているものです。

[700: 匿名さん]

素人以下だなぁ。
本人はエコノミスト気取ったんだろうけど、恥ずかしいなぁ。

[701: 匿名さん]

上がらないと思ってるほうがどうかしてる

[702: 匿名さん]

3月はどれくらいになるのかドキドキする。

[703: 匿名さん]

ほとんど一緒になるんじゃないかなあ
0.05ぐらいを爆上げ爆下げとかいうなら知らない

[704: 匿名さん]

利益確定売りが大量に起これば大変な事になりませんか？

[705: 匿名さん]

１０年最長期国債利回り（日本相互証券出来値）　０．９７０％（＋０．００５）
　　　　　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　０．９７５─０．９６５％
国債先物は前営業日比較で横ばい。ギリシャ債務減免協議の不透明感から質への逃避が
みられた６日の米債市場の流れを引き継いで、小反発して始まった。前場の早い段階で
一部の投資家が調整的な売りを出し、先物相場で海外ファンドのストップを誘発。
後場中盤からは、テクニカルな取引による短期筋の買い戻しが入り、急速に下落幅を
縮小させた。現物債では、超長期ゾーンで銀行勢などからの益出しがみられた。
長期金利の指標１０年債利回りは１月２６日以来、８営業日ぶりの高水準を付ける場面
があったが、相対価値で見ると、割安なゾーンと判断する投資家も多く、終盤にかけて
押し目買いが入った。イールドカーブはスティープ化の形状。
財務省が実施した流動性供給（１１１回）入札は、しっかりした結果となった。
http://jp.reuters.com/article/domesticEquities/idJPTK072586820120207

[706: 匿名さん]

701
上がる上がらないじゃなくて、698の書いてる内容が稚拙過ぎる。
エコノミスト気取りは恥ずかしい。

[707: 購入経験者さん]

698ですがエコノミストを気取っているつもりはなくて、
掲示板だから自分の思ったことを書いただけですよ。
掲示板って本来そういうものじゃないですっけ？

僕は素人なので稚拙でも何でも構いませんが
人の意見にのっかって反論ばかり述べる人こそ
ジャーナリスト気取りじゃないですか。
しかもその反論内容が薄い。

699、700
なっとくいく内容で否定してください。
あなたの稚拙じゃない言葉と考え方で。
よろしく。掲示板を盛り上げましょうよ！

[708: 匿名さん]

おいおいお前ら
反論合戦を繰り広げるのか～。

[709: 匿名さん]

あげあげ軌道にのりました。
イランの金融封鎖で一段とあげあげ。
3月実行はこの水準で逃げ切れそうだが、
4月実行以降は分からんよ。

日本に関しては特に公的機関や企業の年度が変わるし、
お金の流れもちょっと変わるかもね。

変動金利に流れたほうがよくねぇ。
最低でもあと5年くらいは低金利だぞ。

[710: 匿名さん]

群馬銀行（斎藤一雄頭取）は、３月末までに国債を買い増しし、国債運用残高を１１年
９月末に比べ、約２割増加させる。欧州債務危機を受け、日本国債の安全性に注目が
集まっているが企業向けの貸し出しが鈍い中、国債が安定的な収益源になると判断した。

具体的には中長期の国債を買い増しし、１１年９月末に８１１２億円だった国債の
運用残高を、１２年３月末までに１９％増の９６３３億円に増加させる。
http://mainichi.jp/area/gunma/news/20120207ddlk10020111000c.html

影響はどの程度かわかりませんけど直近の実行予定者には追い風なのは確実ですね。

[711: 匿名さん]

>>710

これで明日、群馬銀行の株価が大幅に下がったら
日本国債はやばいと投資家が判断していることになる・・・。

とおもいきや、同日に第3四半期決算短信も出しているから
投資家が何で判断しているかわからないですね。

[712: 匿名]

＞６９８さん

６９９，７００でもないですがコメントします。
だいたいいいと思うのですが下記が気になります。


＞税収UPの法案が通り、財政健全化の道筋がついた所で一気に上がるでしょうね。

財政健全化の道筋が付いた場合は長期金利は下がる傾向だと思うのですが
どういう理由で上がるのでしょうか？

＞これはつまり金利が上がったときにUFJ側が逃げ道をつくったことになる。
＞「こんな試算を出してたんだから予想できてたことですよ、いまの金利で投資したあんたが悪い」と。

UFJは別に主として国債を顧客に販売しているわけではありません。
投資先がないので国債を自分で買って自分で保有しているわけですから
あくまで自分のリスク回避のために危機管理計画を作成しているにすぎません。
（具体的には長期債から短期債に借り替えて将来の金利増加に備えています。）
なので「今の金利で投資したあんたが悪い」というのはちょっと的外れかと思います。

[713: 入居済み住民さん]

712さん

私も698ではないですが一言コメントを。

財政健全化の道筋がついたとすると、金利上昇分の利息を払えることになり、
政府と日銀は安心して金利を上昇させられるという理屈ではないでしょうか？
いままで日本が経験してきたのは人口増の中での経済成長だったのですが、
これからは一昔前の欧州のように移民政策でもとらなければ
人口縮小による経済衰退・社会保障費の負担増で明らかに衰退路線。
国内のマネーは外国に出ていくのは目に見えていますからね。

いままでの流れはもう通用しませんよ。
日本という国自体の仕組みが全く変わってしまったのですから。

ＵＦＪの件は私もよくわかりません。

[714: ビギナーさん]

群馬銀行
投資もできない国内の3流銀行が儲かるとふんで投資するなんて、
まるでパチンコ屋にいくおっさんとおなじやないか！
人間なら借金が膨れてサラ金へ直行ですな。

長期金利が本当にやばいかも。そんな気がするぜ。

[715: 匿名]

＞７１３さん

６９８さんは一気に上がると言っているのでどちらかというと
国債暴落の話をされているように見えます。


そもそも財政健全化の道筋がたつくらい税収を上げたければ消費税は２０～３０％になるのではないですか？
今の国会で議論されている５％くらいの話では無理なので話が合わないと思います。

＞財政健全化の道筋がついたとすると、金利上昇分の利息を払えることになり、
＞政府と日銀は安心して金利を上昇させられるという理屈ではないでしょうか？

景気が回復してインフレ懸念が起きた場合にということですね。
それはいい金利上昇ですが、そういう点を言及されているわけではないと思います。

＞いままでの流れはもう通用しませんよ。
＞日本という国自体の仕組みが全く変わってしまったのですから

今までの流れというか。。
感情で話しても仕方ないので
今までの流れが通用しない理屈とこれからの理屈を言ってもらえないと
議論になりづらいですよね。

[716: 匿名さん]

715さん

景気が回復しての金利上昇ではありません。
財政健全化のためには国債残高を減らす必要があるので、
景気が悪くとも増税していくということです。

そして今までの流れと変わった部分は
前の文章に書いてあるとおりです。

いままの日本は、人口増の中での経済成長。
これからは、人口縮小による経済衰退・社会保障費の負担増。
明らかに国として衰退路線を歩んでいきます。
若者が減って年寄りが増える、人口が減って日本全体のマーケットが縮小する。

715さんこそ、よく文章を読んでください。
議論になりづらいですからね。

[717: 匿名さん]

今日は一時0.99まで上がったんだな

[718: 匿名]

欧州の情勢見てたらそのぐらい予想つくでしょ。

[719: 匿名さん]

国債先物は下落で午前終える、長期金利0.980％に上昇
国債先物は下落で午前の取引を終えた。前日の米債安の流れを引き継ぎ、短期筋からの
売りが優勢となった。１２月経常黒字が市場予測をやや下回ったが、国債消化には今の
ところ影響が出ないとの判断から、直接の売り材料にはならなかった。
中盤からは買い戻される場面があった。現物債は国債先物主導で、長期ゾーンの金利に
上昇圧力がかかった。また、超長期ゾーンの金利も上昇し、イールドカーブは
ほぼパラレルに上方シフトした。銀行勢を中心にした益出し売りと、あすの４０年債入札
を控えた業者の調整がみられた。
http://jp.reuters.com/article/treasuryNews/idJPTK072623420120208

楽観論と悲観論が行ったり来たり。入札前の調整売りも。

[720: 匿名さん]

自分上昇上等ッス！実行金利2.4くらいまでは動じないッス！

[721: 匿名さん]

>>720
3月実行ですか？
2.4まで許容範囲なら少しぐらいの上げ下げで動じなくて済むね

[722: 匿名さん]

716さん

景気があがっての金利上昇ではないとすると国の信用がなくなる故の金利上昇だと思うのですが
それは増税して国の借金を減らしていった場合はおきにくいのではないですか？
人口減で税収が落ちてもはや増税しても借金が減らなくて国の信用がなくなって金利があがるのであればわかりますが増税して金利が上がるの意味が理解できません。教えていただけませんか？

[723: 匿名さん]

２月８日（ブルームバーグ）：バークレイズ・キャピタル証券の徳勝礼子シニア債券
ストラテジストは、長期金利が昨年末から今年初めにかけて３番底を形成し、支持線
となっている0.94％付近を下抜けると、一昨年10月以来の低水準を試す可能性がある
と予想している。

新発10年国債利回りの指標となる長期金利は、昨年11月17、18日に0.94％、
今年１月16日に0.935％、２月３日には0.94％までそれぞれ低下。目先は３つの底を
結んだ支持線を試す展開が見込まれている。徳勝氏は、「0.94％近辺で３回
跳ね返されたが、もう一度0.94％割れを試す可能性がある」と述べた。その上で、長
期金利の低下めどとしては、2010年10月以来の0.90％程度になるとの見方を示した。
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-LZ1UEX0UQVI901.html

本日続落スタートだがアナリストは再度0.94割れを試すとの分析も

[724: 匿名さん]

たしかに2月金利確定前に底を打ったのは10日前ぐらい前だった
今回は、まだ3月金利確定日の20日も前の2月3日の底だから
このまま上がる事はないよね

[725: 匿名さん]

アナリストの予想なんてどうせ当たらないんだから気にしない気にしない。

あと、下がったら上がって、上がったら下がってっていう単純な繰り返しが今後も続くかっていうと、微妙なかんじですかね。
そのうちどちらか一方に大きく動き始めるでしょう。
それが今月か来月か半年後かは分からないけど。

もしずっと今のレンジで上げて下げての繰り返しするなら１%付近で債券買って、.095％付近で売るっていうトレードを繰り返せば延々と設け続けることができるけど、そんな相場は人類の歴史上存在しないから。。。

とりあえず今は下記のような状況でほぼ1%という節目の水準ですね。
まあ、そんな急にアゲアゲになることはなさそうな雰囲気ですが、ギリシャが政党間での緊縮策合意がほぼ決まったみたいな
ニュースが流れてるから、しばらくは1％の攻防が続くのでは？

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

長期ゾーンの金利に上昇圧力がかかっている。１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比１ｂｐ上昇の０．９９５％での推移。市場では「前日同様に先物主導の動き。銀行勢からの益出し売りが優勢」（国内証券）との声が聞かれる。もっとも、市場では、節目の１％接近で、「ここからは積み切れていない投資家の押し目買いが入る水準ではないか」（同国内証券）との指摘が出ていた。


　内閣府が９日に発表した１２月機械受注統計によると、設備投資の先行指標である船舶・電力を除いた民需の受注額（季節調整値）は、前月比７．１％減の７３３２億円となった。２カ月ぶりの減少。ロイターの事前予測調査では５．０％減と予想されていたが、下回った。市場では「振れの大きな統計のため、ほぼ市場予想通りと判断してよさそうだ。相場への影響は限られる」（別の国内証券）との指摘が出ていた。

[726: 匿名さん]

国債先物は小反発で午前終える、長期金利0.985％で横ばい
国債先物は小反発で午前の取引を終えた。寄り付きは売りが先行したが、
株安を手掛かりに、徐々に短期筋からの買い戻しが優勢となった。欧州中央銀行理事会
など重要イベントを控える局面で、投資家は動き難い面もみられた。ほぼ前営業日比較
で横ばい圏での取引。現物債も先物主導の展開。長期金利は前半、節目の１％に接近
したが、そこから銀行勢の押し目買いが入った。中期ゾーンは強含む一方で、超長期
ゾーンは４０年債入札を意識した調整がみられた。イールドカーブはスティープ化。
http://jp.reuters.com/article/treasuryNews/idJPTK072731620120209

金利が上昇してくると押し目買いで揉み合いの展開が続く

[727: 匿名さん]

さあついに来ましたね
3月を2.37～2.42と断言したのでここでバカにされましたが…
やはりそういう流れです。

[728: 匿名さん]

え？

[729: 匿名さん]

は？

[730: 匿名さん]

ら？